Você deve usar um? Prós e contras (+ dicas)

Você já deve ter ouvido falar sobre “robô-assessores” como Betterment e Wealthfront. Robo-advisors são empresas de investimento que usam algoritmos de computador para investir seu dinheiro (“robo” refere-se a um computador que investe para você versus um consultor caro).

Você provavelmente está se perguntando se eles são um bom investimento e se você deve usar um. Como um autor best-seller do NYT sobre finanças pessoais, deixe-me detalhar para você.

NOTA: Se você está procurando mais informações sobre investimentos, recomendo conferir estes outros artigos que escrevi:

OU, facilite para você mesmo e apenas insira seu e-mail para obter meu Guia definitivo para finanças pessoais abaixo.

Por que os Robo-Advisors se tornaram populares

Os consultores robóticos pegaram os serviços de planejamento financeiro de elite oferecidos aos clientes de consultores financeiros e empresas de investimento de serviço completo como a Fidelity e os tornaram acessíveis para as pessoas comuns.

Você sabe como o Uber tornou os carros particulares mais acessíveis e convenientes do que os táxis? Isso é mais ou menos o que os consultores robóticos fizeram com a indústria de investimentos.

Robo-advisors implementaram novas tecnologias para oferecer recomendações de investimento por taxas baixas. Eles melhoraram a interface do usuário para que você possa se inscrever online, responder a algumas perguntas e saber exatamente onde investir seu dinheiro em poucos minutos.

E eles personalizaram a experiência para que você possa adicionar seus objetivos – como quando você quer comprar uma casa – e alocar dinheiro automaticamente para isso.

Os Robo-Advisors são um bom investimento?

Eu tenho uma opinião forte sobre conselheiros robóticos:

Embora sejam boas opções, não acho que valha a pena os custos, e acredito que existam opções melhores.

Como exemplo, eu escolhi especificamente o Vanguard e fiquei com eles por muitos anos.

Deixe-me explicar os prós e contras dos consultores robóticos para que você possa tomar sua própria decisão.

Prós e contras de Robo-Advisors

Prós de usar um Robo-Advisor

Nos últimos anos, os consultores robóticos tornaram-se cada vez mais populares por três razões:

■ Fácil de usar. Eles têm interfaces bonitas na web e no seu telefone. Eles oferecem mínimos baixos e tornam mais fácil transferir seu dinheiro e começar a investir.

■ Taxas baixas. Em geral, suas taxas começaram mais baixas do que as de empresas de investimento completas como Fidelity e Schwab. (Essas empresas rapidamente perceberam sua concorrência e reduziram suas taxas de acordo, enquanto as taxas de empresas de baixo custo como a Vanguard sempre foram baixas.)

■ Reivindicações de marketing. Robô-consultores fazem muitas alegações de marketing. Algumas são verdadeiras, como a facilidade de uso. Alguns são falsos, beirando o absurdo, como seu foco na “colheita de perdas fiscais”.

Como você provavelmente já percebeu se leu algum outro conteúdo do meu blog sobre finanças pessoais, sou um grande defensor de qualquer coisa que expanda o uso de investimentos de baixo custo para pessoas comuns.

O investimento de longo prazo é uma parte crítica de viver uma vida rica, portanto, se as empresas puderem eliminar a complexidade e facilitar o início – mesmo cobrando uma taxa geralmente baixa – sou fã.

Esses consultores robóticos adicionaram recursos fenomenais que são genuinamente úteis, incluindo planejamento para metas de médio prazo, como comprar uma casa e metas de longo prazo, como aposentadoria.

Além do mais, muitas vezes você pode dizer o quão bom algo é por quem o odeia.

Por exemplo, o Bank of America me odeia porque eu os chamo publicamente por suas besteiras. Bom! No caso de consultores robóticos, os consultores financeiros baseados em comissões geralmente os odeiam porque usam a tecnologia para alcançar o que muitos consultores estavam fazendo – mas mais barato.

A lógica dos conselheiros sobre isso não é especialmente convincente. Os consultores financeiros dizem essencialmente que todo mundo é diferente e que eles precisam de ajuda individual, não de conselhos de tamanho único (não é verdade – quando se trata de suas finanças, a maioria das pessoas é basicamente a mesma).

Os consultores robóticos responderam adicionando consultores financeiros com os quais você pode falar por telefone. Os consultores financeiros tradicionais dizem que seus conselhos agregam valor além dos meros retornos. (Minha resposta: Tudo bem, então cobre por hora, não como uma porcentagem dos ativos sob gestão.)

Robo-conselheiros surgiram para atender a um público que antes era ignorado:

jovens que são experientes digitalmente, afluentes em ascensão e não querem se sentar em um escritório abafado recebendo sermões de um consultor financeiro aleatório.

Pense em um funcionário do Google que não sabe o que fazer com seu dinheiro, que está apenas sentado em uma conta corrente. Os consultores robóticos fizeram um bom trabalho ao atrair esse público.

Mas a verdadeira questão aqui é: “Eles valem a pena?”

Minha resposta é não — suas taxas não justificam o que eles oferecem. Os consultores robóticos mais populares têm interfaces de usuário excelentes, mas não estou disposto a pagar por isso. Desde que abriram, muitos consultores robóticos reduziram seus honorários, às vezes até mais baixos do que o Vanguard.

O problema com os conselheiros robóticos

Mas há dois problemas com isso: para administrar um negócio sustentável com taxas inferiores a 0,4%, eles precisam oferecer recursos novos e mais caros e gerenciar enormes quantias de dinheiro – estamos falando de trilhões de dólares.

Como exemplo, a Vanguard atualmente gerencia nove vezes mais que a Betterment e dez vezes mais ativos que a Wealthfront. Essa escala enorme e enorme é uma enorme vantagem competitiva para a Vanguard, que se construiu ao longo de décadas para se sustentar com pequenas taxas de fração de um percentual.

Novos consultores robóticos não podem sustentar essas taxas baixas, a menos que expandam seus negócios rapidamente, o que é improvável. Em vez disso, eles levantaram dinheiro de investidores de capital de risco, que querem um crescimento rápido.

A fim de atrair mais clientes, os consultores robóticos começaram a usar truques de marketing como destacar uma parte minúscula do investimento, “colheita de perdas fiscais” – que é basicamente vender um investimento que é reduzido para compensar ganhos fiscais – que eles explodiram em um parte criticamente importante de uma conta.

Por que a colheita de perdas fiscais não é tão importante

Seria como um fabricante de automóveis gastando milhões de dólares comercializando uma camada tripla de tinta como uma das partes mais importantes da compra de um carro. Claro, a coleta de perdas fiscais pode economizar um pouco de dinheiro a longo prazo. . . mas não muito.

E em muitos casos, é desnecessário. É um recurso “bom ter”, mas dificilmente algo em que você deve basear a importante decisão de escolher em qual empresa investir seu dinheiro.

Alguns consultores robóticos também começaram a oferecer produtos com taxas mais altas, como o Jornal de Wall Street informado em 2018.

A Wealthfront adicionou um fundo próprio de custo mais alto. A oferta usa derivativos para replicar uma estratégia popular de fundos de hedge conhecida como “paridade de risco”.

Alguns clientes – acompanhados por defensores do consumidor e rivais – rapidamente recorreram a fóruns on-line para criticar os custos e a complexidade do fundo. Eles também criticaram o Wealthfront por inscrever automaticamente certos clientes no fundo.

“Acabei de ver minha conta e é verdade. Houve dinheiro transferido para o seu fundo de ‘Paridade de Risco’ sem o meu consentimento”, postou recentemente no Twitter a cliente do Wealthfront Cheryl Ferraro, 57 anos, de San Juan Capistrano, Califórnia.

“Eu tive que entrar na minha conta e dizer a eles que queria que meu dinheiro fosse retirado daquele fundo. Isso abalou minha confiança neles, com certeza”, disse Ferraro em entrevista.

Este é o resultado previsível quando um provedor de baixo custo levanta capital de risco e precisa crescer rapidamente. Ou encontra mais clientes ou encontra uma maneira de ganhar mais dinheiro com cada cliente.

A linha inferior

Acredito que a Vanguard tem vantagem e invisto através deles.

Mas perceba isso: no momento em que você reduziu sua decisão de investimento para um provedor de baixo custo como Vanguard ou um consultor robótico, você já fez a escolha mais importante de todas: começar a aumentar seu dinheiro a longo prazo , investimentos de baixo custo.

Se você escolhe um consultor robótico ou Vanguard ou outra corretora de baixa taxa, é um detalhe menor. Escolha um e siga em frente.