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Em um mercado em baixa, é difícil encontrar indicadores econômicos otimistas. Estamos sempre à procura de forros de prata para viver melhor em tempos difíceis. Assim, a boa notícia é que encontrei o indicador econômico mais positivo até agora!
Esta semana, o Departamento do Tesouro anunciou que os títulos da Série I pagarão juros anualizados de 1º de novembro de 2022 a abril de 2023 de 6,89%, abaixo da taxa de 9,62% oferecida desde maio de 2022. Um declínio de 2,73% é enorme.
O que isso realmente significa? A maioria das pessoas que vê as notícias vai apenas olhar para a taxa pelo que é. No entanto, como um Samurai Financeiro, você pensa em derivados. Você tenta ligar os pontos para melhorar suas finanças.
A menor taxa de juros dos títulos da Série I significa que o governo acredita que a inflação atingiu o pico e está caindo. É baseado na taxa histórica do IPC dos últimos seis meses, que também é coletada e informada pelo governo.
Como resultado, este é um indicador econômico de alta para ativos de risco. Mas acho que os investidores ainda não reconheceram totalmente a importância do declínio da taxa de I Bond. Um declínio de 2,73% mostra a rapidez com que a inflação e as taxas de juros podem cair em um período de seis meses.
O governo deve agir de forma consistente com os dados
Dado que um dos objetivos do governo é ser fiscalmente responsável. O governo não está disposto a pagar juros mais altos do que o necessário. Se você conhece a inflação e, portanto, as taxas de juros estão caindo, você não pagará uma taxa de juros mais alta pelos próximos seis meses em sua dívida.
Ao mesmo tempo, a taxa de juros dos títulos da Série I deve ser competitiva o suficiente para atrair capital nos próximos seis meses. Se a taxa de juros não for alta o suficiente, o governo não conseguirá cumprir sua meta de levantamento de capital dos Títulos da Série I para financiar tudo o que planeja financiar.
O governo nos mostrou suas cartas! Sua ação deve ser consistente com os dados.
Você consegue se imaginar jogando pôquer e vendo todas as cartas de seus oponentes? Você pode fazer apostas de valor esperado mais alto como resultado.
Indicador Econômico de Alta e Suas Implicações
A partir da última taxa de juros dos títulos da Série I , podemos supor que os números de inflação divulgados em 10 de novembro, 13 de dezembro, 12 de janeiro, 14 de fevereiro, 14 de março, 12 de abril e 10 de maio serão abaixo de expectativas de inflação ou têm um taxa de inflação global combinada abaixo expectativas.
Portanto, se a inflação cair mais rápido do que as estimativas atuais, devemos ver um aumentar em risco apetitivo para ações, imóveis e outros ativos de risco.
Afinal, o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros aumenta quando as taxas de juros caem. O mesmo acontece com a conveniência relativa dos ativos de risco. Quando os títulos do governo estão altos, isso elimina o capital que teria ido para empresas privadas.
O fundo foi atingido para ações neste ciclo
É claro que ninguém sabe quão bem os ativos de risco terão desempenho no futuro. Um dos maiores desafios de um investidor é descobrir exatamente o quanto as crenças existentes são incorporadas aos valores dos ativos.
No entanto, a nova taxa de juros do Título da Série I me deixa mais confiante o pior já passou. Em outras palavras, 3.577 foi provavelmente o fundo do S&P 500 em 17 de outubro de 2022 durante este mercado de baixa.
Se o S&P 500 cair abaixo de 3.600 novamente, eu seria um comprador agressivo. Eu também estarei comprando abaixo de 3.700 e mordiscando abaixo de 3.800 também.
As chances são maiores agora que o Fed começará a telegrafar uma moderação nos futuros aumentos das taxas nos próximos seis meses, se não até o final do ano.
Hora de fazer ofertas imobiliárias de baixo custo agora
A outra implicação de uma taxa de títulos da Série I mais baixa é que você deseja fazer estrategicamente ofertas de imóveis de baixo custo com 10% a 20% de desconto agora ANTES das taxas de hipoteca começarem a cair 2-3% até abril de 2023.
É isso mesmo, a oferta de taxas de juros de títulos da Série I está literalmente nos dizendo que as taxas de hipoteca também começarão a ir para o sul. A hipoteca de taxa fixa média de 30 anos pode cair para 4,5% – 5% até abril de 2023. Se assim for, a demanda por imóveis aumentará.
Se você conseguir uma nova hipoteca de compra no curto prazo, estrategicamente, é melhor obter um ARM a uma taxa mais baixa e, esperançosamente, uma taxa mais baixa. A razão é porque você espera refinanciar a uma taxa mais baixa nos próximos 12-24 meses.
O inverno é minha época favorita do ano para caçar negócios imobiliários. Qualquer pessoa listada durante as férias e condições climáticas difíceis provavelmente está mais motivada do que as que listam durante a primavera. Assim, se você conseguir que um vendedor de pânico venda por 10 a 20% abaixo das composições de abril de 2022, acho que você se sairá muito bem.
Você também não precisa comprar um imóvel inteiro e assumir dívidas. Em vez disso, você pode comprar um REIT público, um fundo imobiliário privado ou investir em negócios imobiliários privados individuais para entrar mais lentamente.
Pessoalmente, gosto da Fundrise por seu foco em investir em imóveis de uma e várias famílias Sunbelt. O CEO e o comitê de investimentos da Fundrise sempre foram muito cautelosos e oportunistas. A empresa está procurando negócios agora antes que as taxas de juros caiam novamente.
Por exemplo, aqui o negócio de propriedade de renda de aluguel Fundrise comprou recentemente na Geórgia. Estou confiante de que a Fundrise fez um bom negócio em comparação com os preços do início do ano. Seu foco em imóveis e renda Sunbelt é o que eu quero como proprietário de imóveis em São Francisco.
Mantenha o rumo com seus investimentos
Lembre-se, os ativos de risco são precificados com base em taxas livres de risco. E o Título Série I pode ser considerado uma espécie de taxa livre de risco, embora não seja a melhor dada o limite de compra por pessoa. A melhor taxa livre de risco é o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos.
Os rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro excluem o capital privado. Pessoalmente, comprei de bom grado títulos do Tesouro com rendimentos entre 4,2% e 4,6% em várias durações. No entanto, à medida que os rendimentos do Tesouro voltam a cair, a atratividade dos ativos de risco volta a aumentar.
Se você possui ações e imóveis, eu não venderia agora. Se você não está disposto a mordiscar ativos de risco agora, eu pelo menos esperaria. Sinta-se melhor sabendo que é improvável que caiamos em um abismo semelhante ao da crise financeira global de 2008-2009.
O que é ótimo em escrever sobre Financial Samurai é que posso revisitar minha tese em seis meses e ver se estava certo ou errado! Eu entendo que a maioria das pessoas não está disposta a fazer previsões publicamente por medo de parecer idiota.
No entanto, estou acostumado a me sentir e parecer um idiota, então não importa! O que importa é que eu aja com base em minhas crenças. Caso contrário, muitos dos meus pensamentos de investimento serão inúteis.
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Perguntas do Leitor
Leitores, vocês ligaram os pontos sobre a última taxa de títulos da Série I e as expectativas de inflação e ativos de risco? Existem outros indicadores econômicos otimistas que você está analisando que lhe dão esperança para o futuro? Que tipo de ação você está tomando hoje?
Carregando …Isenção de responsabilidade: Este artigo não é meu conselho de investimento para você. Por favor, faça sua própria diligência e invista por sua conta e risco. Não há garantias quando se trata de investir em ativos de risco.
Para obter uma vantagem competitiva injusta na construção de riqueza, leia Compre isto, não aquilo. Foi escrito exatamente para tempos voláteis como estes. Sintetizo meus mais de 27 anos de experiência em investimentos para ajudá-lo a fazer melhores escolhas financeiras e de vida.
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