O que são taxas de juros de referência e como elas funcionam?

Uma olhadela

• Uma taxa de juros de referência é uma taxa de juros que determina o valor de outras taxas de juros.
• Duas referências importantes são a taxa de fundos federais definida pelo Federal Reserve e a taxa básica de juros definida pelos bancos.
• Taxas de referência mais altas significam um custo mais alto de tomar dinheiro emprestado.

Se em algum momento nos últimos seis meses a conversa sobre a mudança das taxas de juros do Federal Reserve explodiu sua mídia, você não está sozinho. Você também provavelmente não está sozinho se sempre se perguntou sobre o que diabos eles estavam falando, mas estava com muito medo de admitir que ainda não sabia.

Referiam-se a um tipo de taxa básica de juros que influencia muito na vida financeira dos Estados Unidos. Se você tem cartão de crédito ou planeja pedir dinheiro emprestado, isso também afeta sua vida financeira.

É por isso que é crucial que você entenda o que são as taxas de juros de referência e como elas funcionam.

O que são taxas de juros de referência?

Em sua forma mais básica, uma taxa de juros de referência é uma taxa de juros que determina o valor de outras taxas de juros. Por exemplo, quando você obtém uma hipoteca, a taxa de juros que você paga é a taxa de referência, também chamada de taxa de referência, mais uma certa porcentagem.

Isso é bastante fácil de entender. Mas, como acontece com muitas coisas no mundo das finanças, fica mais complicado em sua execução. Primeiro, existem muitas taxas de juros de referência diferentes. E eles não são todos criados iguais.

Taxas de juros de referência comuns

As taxas de juros de referência mais comentadas nos Estados Unidos são provavelmente a taxa de fundos federais e a taxa básica de juros. Libor e SOFR, seu sucessor, também aparecem ocasionalmente.

Existem muitas taxas de juros de referência diferentes globalmente, mas entender as principais referências americanas ajuda bastante a entender como elas funcionam em geral.

A Taxa de Fundos Federais

A taxa de fundos federais, também chamada de taxa de juros federal, é uma taxa definida pelo Federal Reserve. O comitê que o define baseia-se em indicadores econômicos como a inflação. Geralmente é um intervalo curto, como 3,70% a 4%.

A taxa de fundos federais influencia quanto os bancos de dinheiro real devem manter em suas contas de reserva por lei, que é uma certa porcentagem de suas contas de depósito. Eles podem tomar emprestado e emprestar entre si para garantir que todos tenham os recursos necessários nessas contas.

A taxa principal

A prime rate é a taxa que os bancos cobram de seus melhores clientes. E por “melhor”, quero dizer digno de crédito. E por “clientes”, quero dizer não você. Não se sinta mal. Geralmente é a taxa que eles dão às grandes corporações.

Cada banco estabelece sua própria taxa preferencial. É geralmente baseado na taxa de fundos federais. Isso mesmo: é uma taxa de referência que usa outra taxa de referência para definir sua referência.

A taxa básica de juros pode ser o que o banco quiser, mas a maioria dos bancos usa uma diretriz semelhante para defini-la, a taxa federal mais 3%, mais ou menos. Alguns até usam a taxa básica de juros publicada pelo Wall Street Journal.

Se eles quisessem, eles poderiam simplesmente jogar dados. É importante ressaltar que não há exigência de que os bancos alterem suas taxas junto com o Fed ou até mesmo usem essa taxa para começar. Eles apenas usam o que funciona, e a taxa de fundos federais ou o método WSJ os mantém competitivos e no preto.

Os bancos então usam a taxa preferencial para definir o restante de suas taxas – ou seja, as taxas que eles oferecem a você – que serão mais altas com base em como sua qualidade de crédito se compara à qualidade de crédito dos clientes principais.

Menção Honrosa: Libor & SOFR

Oh, pobre e doce Libor. A “London Interbank Offered Rate”, como é conhecida, tem sido atormentada por escândalos. Como seu nome não inicializado sugere, Libor (pronuncia-se LIE-bor) é uma taxa de referência global que analisa as taxas entre os principais bancos do mundo para definir sua referência. Como referência, é uma alternativa à prime rate, geralmente para empréstimos maiores, como os feitos por empresas. Baseia-se nas cotações dos bancos de quanto eles pagariam para pedir dinheiro emprestado.

Para que você não pense que isso não tem nada a ver com você, há mais.

Historicamente, influenciou tudo, desde as taxas que os bancos cobram uns dos outros até o custo de instrumentos financeiros, como contas de poupança e hipotecas. Então, no início de 2010, descobriu-se que o Barclay’s (e provavelmente outros bancos) estavam manipulando os números para fazer a imagem parecer mais cor-de-rosa do que era.

Isso pode realmente explicar o papel que a LIBOR desempenhou na Grande Recessão. Os poderes que usam o que agora sabemos ser uma Libor abaixo da realista para definir as taxas de investimentos usadas para garantir hipotecas subprime contra inadimplência – oops.

Sabendo disso, não deve ser surpresa que muitos bancos americanos que usam a Libor estejam migrando para a SOFR, a taxa de financiamento noturno garantida. É baseado no que os bancos americanos cobram uns dos outros por acordos de recompra de títulos do Tesouro. Ele é isolado do tipo de manipulação que a Libor experimentou porque é baseado em transações financeiras reais e não em estimativas (potencialmente fictícias).

Como funcionam as taxas de juros de referência

E agora a parte que você estava esperando – como toda essa confusão financeira afeta você. As taxas que você paga em tudo, desde empréstimos pessoais a cartões de crédito, são baseadas em uma taxa de referência.

Não importa qual seja a taxa de referência, você paga isso mais uma porcentagem específica. Por exemplo, o banco pode lhe oferecer prime mais 2%. Se a taxa básica é de 6% hoje, isso significa que você paga 8%. Mas se você esperar até a próxima semana para aceitar a oferta e a taxa básica subir para 6,25%, você deve pagar 8,25%.

Embora você não tenha controle sobre a taxa de referência, o valor que você paga além disso é baseado em sua credibilidade e na maneira como você empresta o dinheiro.

Sua credibilidade é o nível de risco que você apresenta como mutuário com base em coisas como seu histórico de crédito, valor da dívida e renda. Quanto maior o risco para o credor, maior o interesse.

Por exemplo, um banco pode anunciar um determinado produto de empréstimo para prime mais 1%. Mas geralmente, apenas os mutuários com o melhor crédito (a quem você pode ter ouvido falar como “bem qualificado”) necessariamente obtêm essa taxa. A taxa de juros de todos os outros é maior. Quanto depende de sua credibilidade.

Os credores também cobram juros de forma diferente com base em como você empresta o dinheiro.

• Empréstimos de Taxa Variável. Estes geralmente têm a marcação mais baixa – prime mais 1 a alguns pontos percentuais. O banco pode e aumentará o que você paga se as taxas de juros prevalecentes (as taxas que a maioria dos bancos cobra) subirem, para que eles não percam nada se as circunstâncias mudarem. Claro, você paga menos juros se as taxas caírem. Mas eles também fazem o mesmo com o dinheiro que emprestam, então é um ganha-ganha.
• Empréstimos de taxa fixa. Estes apresentam um pouco mais de risco para os credores no sentido de que eles não podem aumentar a taxa a menos que você refinancie. Portanto, se houver uma turbulência inesperada no mercado e o Fed aumentar a taxa de fundos, eles ficarão presos ao seu empréstimo com juros mais baixos enquanto pagam juros mais altos em seus empréstimos. Mas você também não precisa se preocupar com isso, então eles cobram um pouco mais por essa tranquilidade na forma de uma taxa mais alta.
• Cartões de crédito. O crédito rotativo é uma fera diferente. Eles verificam sua credibilidade quando você solicita e colocam limites com base nisso, mas depois de pagar o que você emprestou, você pode emprestar novamente, mesmo que suas circunstâncias tenham mudado para pior. Além disso, custa muito dinheiro manter o processamento de cartão de crédito 24 horas por dia em tempo real. Como tal, você paga um prêmio por esse tipo de crédito na forma de juros de dois dígitos na extremidade mais baixa.
• HELOC. Uma linha de crédito home equity também é um crédito rotativo, mas como sua casa funciona como garantia (algo que eles podem pegar se você não pagar), as taxas são muito mais baixas do que nos cartões de crédito. Isso ocorre porque há muito pouco risco para o banco, a menos que você dê calote justamente quando o mercado imobiliário entra em colapso e ele fecha uma casa que de repente vale menos do que você deve.

Taxas de juros de referência em ação

Digamos que você tenha um cartão de crédito. Através de uma série de circunstâncias estranhas e da magia do verso do Exemplo, você sempre carrega um saldo de $ 3.000 por mês.

Sua taxa de juros é atualmente de 16% (vai, você!). No verso do Exemplo, isso ocorre porque a taxa básica de juros é de 6% e o cartão de crédito dá a você a taxa básica mais 10%. Para fins de argumentação, digamos que a taxa básica de juros do banco esteja sempre exatamente 3% acima do número mais baixo na faixa de taxas de fundos federais, embora no mundo real não seja assim que funcione.

Agora, vamos avançar no tempo. (Você acabou de imaginar tudo acelerando como nos filmes, não é?). Vamos ver o que acontece quando o Fed aumenta a taxa de fundos federais, que influencia a taxa básica de juros.

Como você pode ver, mesmo movimentos tão pequenos quanto alguns pontos percentuais podem ter um impacto profundo em quanto juros você paga. Se as taxas de juros tivessem permanecido na taxa de janeiro, você teria pago apenas US$ 5.760. Isso é uma diferença de US $ 300. Agora imagine a diferença em uma hipoteca de taxa ajustável de $ 300.000.

Você precisa prestar atenção às taxas de juros de referência?

Se você tem um empréstimo ou crédito, saber o que está acontecendo com as taxas de referência pode ajudá-lo a entender o que está acontecendo com suas contas. E se as taxas começarem a ficar um pouco ricas para o seu sangue, isso pode lhe dar um aviso sobre a necessidade de priorizar ou refinanciar certas dívidas.

Se você planeja fazer um empréstimo em breve, seguir as taxas de referência, especialmente as ações do Federal Reserve e da taxa de fundos federais, pode indicar quando pode ser um bom momento para emprestar. Dessa forma, você não perderá a menor taxa possível.

Perguntas frequentes sobre taxas de juros de referência

As taxas de juros de referência afetam cada centavo emprestado. Portanto, é compreensível se você tiver dúvidas.

Com que frequência as taxas de juros de referência mudam?

Não há um cronograma definido para mudanças nas taxas de juros de referência. O Federal Reserve é responsável por garantir a saúde econômica da nação. E eles mudam a taxa dos fundos federais quando as condições econômicas exigem (não que seja tão fácil assim).

E como a taxa básica de juros está vinculada a isso, os bancos geralmente alteram a taxa básica na mesma época, embora possa haver um atraso de um ou dois meses.

No geral, você pode esperar que as taxas mudem várias vezes por ano.

As taxas de referência afetam minha conta poupança?

Não diretamente. Mas se houvesse um lado positivo para taxas de juros de referência mais altas, você o encontraria em sua conta poupança de alto rendimento.

Não há correlação direta entre os fundos federais ou a taxa básica de juros e as taxas de poupança, mas os bancos podem aumentar as taxas de poupança ao longo do tempo à medida que o mercado se move.

Existem outros tipos de taxas de referência?

Sim. Em finanças, existem muitos tipos de benchmarks usados ​​para medir as coisas. Por exemplo, os contadores usam benchmarks para determinar quanto valem as empresas e os economistas os usam para medir a saúde da economia.

Outro tipo de benchmark financeiro que você ouve o tempo todo é o Dow Jones Industrial Average. Essa é uma que os investidores usam para medir o risco ou a recompensa dos investimentos.

Todos eles funcionam de forma semelhante, pois atuam como uma forma de medida. Mas eles usam dados diferentes e podem falar sobre diferentes facetas das finanças.

Qual taxa de referência é a melhor?

Não existe uma taxa de juros de referência perfeita. Todos eles tentam medir coisas semelhantes com diferentes pontos de dados. Na verdade, não há nada inerentemente errado com a Libor. Foi a manipulação humana que causou problemas com essa medição, não os dados em si.

Em última análise, a referência mais importante para você é aquela que afeta sua vida. E para a maioria dos americanos, essa é a taxa de fundos federais (indiretamente) e a taxa básica de juros (diretamente). Se você tem investimentos, pode ser uma referência relacionada a investimentos, como o Dow Jones Industrial Average.

Palavra final

As taxas de juros de referência, especialmente a taxa dos fundos federais, são uma daquelas coisas sobre as quais os falantes da TV adoram tagarelar. E muitos espectadores provavelmente pensam que isso é algo que só é importante para pessoas que usam ternos caros para trabalhos que precisam passar por um touro de bronze gigante para chegar.

Mas se você pegar dinheiro emprestado ou tiver algum tipo de dívida com juros variáveis, preste atenção quando eles falarem. Isso pode afetar o tamanho dos pagamentos automáticos que saem de sua conta bancária todos os meses.